微導(dǎo)納米：國(guó)有參股公司增資是否需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估及備案？

微導(dǎo)納米：國(guó)家控股參股公司公司增資有無(wú)必須并且資產(chǎn)評(píng)估及備案？

——未同比例增資如何確定倒致國(guó)資流失？

【發(fā)行人簡(jiǎn)要說(shuō)明】

江蘇微導(dǎo)納米科技股份有限公司（以下西安北方光電有限公司“微導(dǎo)納米”或“發(fā)行人”）于2022年8月1日按照科創(chuàng)板上市委審議。微導(dǎo)納米主要從事外貿(mào)先進(jìn)微、納米級(jí)薄膜沉積設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，向下游客戶能提供先去薄膜沉積設(shè)備、配套產(chǎn)品及服務(wù)。

【反饋處理解除】

首輪綜合反饋：

發(fā)行人股東無(wú)錫新通為國(guó)家股東。請(qǐng)發(fā)行人只能說(shuō)明無(wú)錫新通入股發(fā)行人、未同比例擴(kuò)股是否是早就繼續(xù)履行必要的話程序。

解除：

1．無(wú)錫新通入股發(fā)行人已應(yīng)該履行用處程序

經(jīng)本所主辦律師核查，2019年12月，無(wú)錫新通以貨幣資金通過(guò)美國(guó)存托憑證63.33元（對(duì)應(yīng)公司投后估值30.06億元）的價(jià)格向發(fā)行人擴(kuò)股1,000萬(wàn)元，得到發(fā)行人15.7895萬(wàn)股股份。該等增資事宜已經(jīng)發(fā)行人2019年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)并經(jīng)無(wú)錫市市場(chǎng)監(jiān)督管理局核準(zhǔn)登記、無(wú)錫市高新區(qū)（新吳區(qū)）商務(wù)局備案。

無(wú)錫新通就注資發(fā)行人事宜亦繼續(xù)履行了內(nèi)部審批、國(guó)資評(píng)估及備案程序，具體追加：

2019年12月12日，無(wú)錫新通唯一股東無(wú)錫市新區(qū)科技金融創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司開(kāi)具證明《新投集團(tuán)項(xiàng)目投資決策委員會(huì)會(huì)議決議》（錫新投發(fā)〔2019〕124號(hào)），三百名委員一致贊成無(wú)錫新通對(duì)微導(dǎo)納米進(jìn)行投資。同日，無(wú)錫新通執(zhí)行董事依據(jù)什么無(wú)錫新通章程做出決定，不同意《關(guān)于擬投資江蘇微導(dǎo)納米科技股份有限公司的請(qǐng)示》的查找意見(jiàn)。

2019年12月23日，無(wú)錫中證悅通資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司出具錫中評(píng)報(bào)字（2019）第149號(hào)《無(wú)錫新通科技有限公司擬投資涉及的江蘇微導(dǎo)納米科技股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，對(duì)無(wú)錫新通擬投資的企業(yè)微導(dǎo)納米截至2019年10月31日的市場(chǎng)價(jià)值參與了評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為人民幣287,802萬(wàn)元。該等評(píng)估報(bào)告早就無(wú)錫國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)（無(wú)錫市新吳區(qū)）國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室能完成國(guó)家資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案。

2019年12月25日，無(wú)錫新通填好了《無(wú)錫高新區(qū)（新吳區(qū)）國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為備案表》，無(wú)錫國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)（無(wú)錫市新吳區(qū)）國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室就無(wú)錫新通擬對(duì)微導(dǎo)納米進(jìn)行投資事宜同意不予審批。

2．無(wú)錫新通未同比例增資擴(kuò)股已應(yīng)該履行用處程序

經(jīng)本所協(xié)會(huì)承辦律師核查，發(fā)行人為無(wú)錫新通直接參股企業(yè)，無(wú)錫新通入股投資后發(fā)行人共突然發(fā)生四次擴(kuò)股，均早就發(fā)行人股東大會(huì)審議決定。其中未知三次無(wú)錫新通未同比例公司增資的情形，但四次增加注冊(cè)資本價(jià)格（除權(quán)除息后）均肯定高于無(wú)錫新通當(dāng)時(shí)入股價(jià)格。無(wú)錫新通已就上列變更可以辦理了國(guó)有產(chǎn)權(quán)變更登記。詳細(xì)情況追加：

（1）法律法規(guī)及規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定

經(jīng)本所組織承辦律師查閱《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》等國(guó)有資產(chǎn)管理法律法規(guī)及規(guī)范性文件，相關(guān)規(guī)定未明確國(guó)有參股企業(yè)未同比例增加注冊(cè)資本需拒絕履行評(píng)估與備案程序，亦未應(yīng)明確咨詢辦法適用對(duì)象“各級(jí)子企業(yè)”中和參股公司。要注意規(guī)定追加：（略）

余以為，根據(jù)上述規(guī)定國(guó)有資產(chǎn)管理及做評(píng)估相關(guān)法律法規(guī)或規(guī)范性文件中對(duì)此國(guó)有企業(yè)投資（非再控制）民營(yíng)企業(yè)后，在該民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)股且國(guó)有企業(yè)未同比增資擴(kuò)股的情況下，未比較明確法律規(guī)定是否需要要履行評(píng)估與備案程序。

（2）無(wú)錫新通未同比公司增資事項(xiàng)無(wú)須應(yīng)該履行出具評(píng)估報(bào)告審批程序

依據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站（）于2020年11月6日查找的問(wèn)答選登，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)針對(duì)標(biāo)題為“國(guó)有參股企業(yè)增資有無(wú)接受資產(chǎn)評(píng)估及備案？”、具體問(wèn)題為“我想知道國(guó)家參股公司（國(guó)有控股股東共得持股比不繼5）增資引導(dǎo)出一名外部民營(yíng)企業(yè)背景股東時(shí)（會(huì)會(huì)造成原國(guó)家股東持股比例什么變化）是否是需要接受資產(chǎn)評(píng)估，并應(yīng)該履行國(guó)有控股資產(chǎn)評(píng)估備案成功程序？”之解除追加“國(guó)有控股股東應(yīng)按照企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理具體規(guī)定在本案所涉經(jīng)濟(jì)行為的決策會(huì)議上，就其是需要參與資產(chǎn)評(píng)估和必須履行國(guó)家控股資產(chǎn)評(píng)估備案程序思想感情意見(jiàn)，最終以股東會(huì)決議不一致”。經(jīng)本所協(xié)會(huì)承辦律師相關(guān)資料發(fā)行人會(huì)議審議2020年12月及以后歷次重大戰(zhàn)役擴(kuò)股事宜的具體股東大會(huì)文件，國(guó)家控股股東無(wú)錫新通未重點(diǎn)要求上述增資行為需要應(yīng)該履行評(píng)估需要備案程序。

無(wú)錫新通非盈利組織會(huì)計(jì)唯一股東無(wú)錫市新區(qū)科技金融創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司、無(wú)錫國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)（無(wú)錫市新吳區(qū)）金融工作和國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室（以下國(guó)家建筑材料工業(yè)局“新吳區(qū)國(guó)資辦”）已開(kāi)具《確認(rèn)函》，最后確認(rèn)：“1、無(wú)錫新通系新吳區(qū)國(guó)資辦管理的國(guó)有企業(yè)，無(wú)錫新通投資微導(dǎo)納米已拒絕履行必要的審批程序及評(píng)估公司審批程序；2、依據(jù)《無(wú)錫高新區(qū)（新吳區(qū)）企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》，上海合晶其余股東導(dǎo)致無(wú)錫新通股權(quán)比例變動(dòng)的事項(xiàng)，無(wú)錫新通不需應(yīng)該履行評(píng)估備案程序。”

但，無(wú)錫新通入股發(fā)行人后歷次增資已繼續(xù)履行必要程序，不需就三次未同比增資擴(kuò)股事項(xiàng)分別繼續(xù)履行評(píng)估公司備案成功程序。

當(dāng)然了，經(jīng)查詢，2021年3月發(fā)行上市的楚天龍（003040.SZ）案例中，必然因未同比例增加注冊(cè)資本倒致國(guó)有股權(quán)稀釋的情形，咨詢國(guó)資主管部門(mén)確定不需必須履行國(guó)資審批程序。詳細(xì)情況:：2017年6月，康佳集團(tuán)收購(gòu)股權(quán)公華24.00%的股權(quán)，2017年10月、2018年10月因楚天龍?jiān)黾幼?cè)資本，康佳集團(tuán)2.15億股股份被水稀釋至21.947%。康佳集團(tuán)船舶概論國(guó)資主管部門(mén)分別就該事項(xiàng)開(kāi)具《確認(rèn)函》：“……鑒于楚天龍系我單位/康佳集團(tuán)對(duì)外投資的國(guó)有參股企業(yè)，且《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》及《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》等國(guó)有資產(chǎn)管理法律法規(guī)不曾明確規(guī)定國(guó)有參股企業(yè)增資需必須履行評(píng)估與評(píng)估報(bào)告提交備案程序，楚天龍無(wú)需就上列兩次擴(kuò)股分別履行評(píng)估公司與評(píng)估報(bào)告提交備案程序。楚天龍的上述事項(xiàng)兩次公司增資法律有規(guī)定、管用。”

綜上分析，本所承辦律師認(rèn)為，無(wú)錫新通入股發(fā)行人、未同比例公司增資也必須履行必要的話程序。

二輪反饋：

無(wú)錫新通已得到國(guó)家控股股東“SS”標(biāo)示，無(wú)錫新通存在地未同比例公司增資的情形。

無(wú)錫新通未同比例公司增資已應(yīng)該履行必要程序法律依據(jù)如何確定充分，有無(wú)已全面的勝利權(quán)利主體的確認(rèn)。

發(fā)：

1．無(wú)錫新通未同比增加注冊(cè)資本事項(xiàng)拒絕履行程序的依據(jù)

2019年12月，無(wú)錫新通以貨幣資金向發(fā)行人增資，得到發(fā)行人15.7895萬(wàn)股股份，股份占比0.33%，該等增加注冊(cè)資本事宜已經(jīng)發(fā)行人2019年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)并經(jīng)無(wú)錫市市場(chǎng)監(jiān)督管理局核準(zhǔn)登記、無(wú)錫市高新區(qū)（新吳區(qū)）商務(wù)局備案。

無(wú)錫新通入股公司后發(fā)行人共再一次發(fā)生四次擴(kuò)股，均巳經(jīng)發(fā)行人股東大會(huì)審議決定。其中存在一次無(wú)錫新通未同比例擴(kuò)股的情形（另外一次資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，大部分股東同比例轉(zhuǎn)增）。截至本《補(bǔ)充法律意見(jiàn)（二）》出具的證明之日，無(wú)錫新通持有發(fā)行人股份比例為0.31%。

經(jīng)本所組織承辦律師核查，無(wú)錫新通幾次未同比例擴(kuò)股事項(xiàng)均已經(jīng)發(fā)行人股東大會(huì)會(huì)議審議，無(wú)錫新通已就上述事項(xiàng)變更申請(qǐng)辦理了國(guó)有產(chǎn)權(quán)變更登記。

2．無(wú)錫新通未同比增資事項(xiàng)得到的確認(rèn)

2021年12月，公司拿到新吳區(qū)國(guó)資辦及新投集團(tuán)出具的證明的確認(rèn)函，新吳區(qū)國(guó)資辦及新投集團(tuán)確認(rèn)無(wú)錫新通系新吳區(qū)國(guó)資辦管理的國(guó)有企業(yè)，無(wú)錫新通投資微導(dǎo)納米已應(yīng)該履行必要的審批程序及評(píng)估公司備案程序。

3．無(wú)錫新通未同比擴(kuò)股事項(xiàng)已能夠完成評(píng)估公司備案手續(xù)，程序合法、合規(guī)，未可能導(dǎo)致國(guó)資流失

經(jīng)本所組織承辦律師核查，因近期無(wú)錫當(dāng)?shù)貒?guó)資主管部門(mén)針對(duì)當(dāng)?shù)貒?guó)有參股公司的國(guó)有控股股權(quán)被動(dòng)技能稀釋的情況開(kāi)放辦理評(píng)估提交備案，截至10月29日本《補(bǔ)充法律意見(jiàn)（二）》出具的證明之日，無(wú)錫新通已就2021年9月及2020年12月未同比例增資擴(kuò)股事宜能夠完成評(píng)估備案手續(xù)。

根據(jù)本所協(xié)會(huì)承辦律師對(duì)新投集團(tuán)的訪談，無(wú)錫新通已就其增資微導(dǎo)納米及妖軍的擴(kuò)股、持有微導(dǎo)納米股份比例什么變化事項(xiàng)均拒絕履行了必要的國(guó)家評(píng)估、備案手續(xù)；目前并提交評(píng)估備案程序的行為不修真者的存在違返國(guó)有資產(chǎn)管理具體法律法規(guī)及規(guī)范性文件法律規(guī)定的情形。

當(dāng)然了，無(wú)錫新通入股發(fā)行人時(shí)發(fā)行人投后估值為30.06億元，2020年12月及2021年9月幾次擴(kuò)股發(fā)行人投后估值分別為73.5億元、75.4億元，均明顯低于無(wú)錫新通入股時(shí)的投后估值，但無(wú)錫新通未因本案所涉兩次未同比增資擴(kuò)股事宜發(fā)生權(quán)益不利益的情形。

綜上，本所承辦律師認(rèn)為，因新吳區(qū)國(guó)資辦開(kāi)放申請(qǐng)辦理國(guó)家控股參股公司的國(guó)家股權(quán)被動(dòng)技能水稀釋的評(píng)估提交備案程序，無(wú)錫新通已就2021年9月及2020年12月未同比例增資擴(kuò)股事宜能夠完成評(píng)估備案手續(xù)，程序合法、合規(guī)，未導(dǎo)致國(guó)資流失。

【律證分析】

在微導(dǎo)納米的案例中，關(guān)于國(guó)家股東的問(wèn)題，只不過(guò)牽涉到兩方面的問(wèn)題：一是關(guān)與國(guó)家控股參股公司增資擴(kuò)股是否需要要資產(chǎn)評(píng)估及備案，二是未同比例增資擴(kuò)股是否是導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。筆者將中介機(jī)構(gòu)的論證思路歸類總結(jié):：

1.國(guó)家參股公司增資有無(wú)需要資產(chǎn)評(píng)估及備案

（1）依據(jù)什么條例生效時(shí)間的《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》等法規(guī)文件，是對(duì)國(guó)有控股、國(guó)有控股求實(shí)際再控制企業(yè)相比，國(guó)家股東股權(quán)比例什么變化應(yīng)當(dāng)由繼續(xù)履行評(píng)估備案成功程序，但對(duì)于國(guó)有參股企業(yè)增資造成國(guó)家股東股權(quán)比例突然發(fā)生調(diào)整如何確定應(yīng)繼續(xù)履行評(píng)估提交備案程序，去相關(guān)規(guī)則卻沒(méi)應(yīng)予以必須明確。

（2）依據(jù)什么國(guó)家控股股東當(dāng)?shù)刈稍円?guī)則，適用對(duì)象僅包括國(guó)資委和市屬企業(yè)非盈利組織會(huì)計(jì)控股子企業(yè)和實(shí)際中操縱企業(yè)，不包括國(guó)有參股企業(yè)。

（3）參照國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站根據(jù)標(biāo)題為“國(guó)有參股企業(yè)增資是否需要接受資產(chǎn)評(píng)估及備案？”的回復(fù)，國(guó)有參股參股公司增資擴(kuò)股時(shí)國(guó)有控股股東未同比例增加注冊(cè)資本有無(wú)不需要拒絕履行評(píng)估備案程序應(yīng)到了最后以股東會(huì)決議規(guī)定為準(zhǔn)。

（4）國(guó)有參股股東未進(jìn)一步要求增資擴(kuò)股行為必須拒絕履行評(píng)估提交備案程序。

（5）國(guó)家股東四次未同比例增資事項(xiàng)均早發(fā)行人股東大會(huì)表決，國(guó)有控股股東已就上述變更直接辦理了國(guó)有產(chǎn)權(quán)變更登記。

（6）國(guó)家控股股東的股東及當(dāng)?shù)貒?guó)資主管部門(mén)口頭說(shuō)明確認(rèn)：國(guó)有控股股東投資發(fā)行人已必須履行必要的審批程序及評(píng)估公司提交備案程序；發(fā)行人別的股東倒致國(guó)有參股股東股權(quán)比例變動(dòng)的事項(xiàng)，國(guó)有參股股東不需拒絕履行評(píng)估公司需要備案程序。

（7）參考獸類上市公司案例（楚天龍，003040，2021年上市），修真者的存在因未同比例增加注冊(cè)資本導(dǎo)致國(guó)有參股股權(quán)稀釋的情形，查找國(guó)資主管部門(mén)再確認(rèn)不需要履行國(guó)資審批程序。

2.未同比例增資擴(kuò)股是否是導(dǎo)致侵占國(guó)有資產(chǎn)

（1）國(guó)家控股股東當(dāng)?shù)貒?guó)資主管部門(mén)針對(duì)國(guó)有控股參股公司的國(guó)家股權(quán)減攻擊再稀釋的情況剛開(kāi)放辦理評(píng)估審批，國(guó)家控股股東已就未同比例增資事宜完成評(píng)估備案手續(xù)。

（2）訪談國(guó)有股東的股東，確定國(guó)有參股股東已就其增資入股發(fā)行及妖軍的公司增資、600400紅豆股份發(fā)行人股份比例調(diào)整事項(xiàng)均應(yīng)該履行了必要的國(guó)有控股評(píng)估、備案手續(xù)，不存在違返國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理去相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件明確規(guī)定的情形。

（3）國(guó)家控股股東當(dāng)?shù)貒?guó)資主管部門(mén)以書(shū)面形式確定國(guó)家控股股東投資發(fā)行人已履行必要的審批程序及做評(píng)估提交備案程序。

（4）國(guó)有股東入股發(fā)行人時(shí)發(fā)行人投后估值明顯高于后來(lái)四次公司增資發(fā)行人投后估值，國(guó)家股東未因上述事項(xiàng)兩次未同比增加注冊(cè)資本事宜再一次發(fā)生權(quán)益市場(chǎng)主體合法權(quán)益的情形。

盡管發(fā)行人在二輪反饋信息發(fā)過(guò)程中，其國(guó)家控股股東已就未同比例增資擴(kuò)股事宜成功評(píng)估備案手續(xù)，但我的觀點(diǎn)中介機(jī)構(gòu)在首輪反饋信息快回復(fù)中的論證思路，仍舊相當(dāng)值得你去愛(ài)參考。

此外，關(guān)于國(guó)有控股公司的認(rèn)定方法，可參考筆者前在《中巨芯：國(guó)有控股公司如何認(rèn)定？》一文中的總結(jié)內(nèi)容。

【參考法規(guī)文件】

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（2005.09.01不生效）

第二條各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的企業(yè)(100元以內(nèi)亦稱所出資企業(yè))教材習(xí)題解答各級(jí)子企業(yè)(以上泛稱企業(yè))牽涉的資產(chǎn)評(píng)估，適用本辦法。

第六條企業(yè)有a.行為之一的，應(yīng)在對(duì)去相關(guān)資產(chǎn)通過(guò)評(píng)估：

(一)整體或是部分改造擴(kuò)建為有限責(zé)任公司的或股份有限公司；

(二)以非貨幣資產(chǎn)對(duì)外投資；

(三)單獨(dú)設(shè)置、分立、破產(chǎn)、隊(duì)伍解散；

(四)非上市公司國(guó)有控股股東股權(quán)比例變動(dòng)；

(五)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓；

(六)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、只能置換；

(七)整體資產(chǎn)或是部分資產(chǎn)租賃給非國(guó)家單位；

(八)以非貨幣資產(chǎn)償還債務(wù)；

(九)資產(chǎn)涉訟；

(十)大量收購(gòu)非國(guó)有控股單位的資產(chǎn)；

(十一)認(rèn)可非國(guó)有參股單位以非貨幣資產(chǎn)合伙出資；

(十二)進(jìn)行非國(guó)家控股單位以非貨幣資產(chǎn)抵債；

(十三)法律、行政法規(guī)法律規(guī)定的以外要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的事項(xiàng)。

《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》（2009.05.01不生效）

第三十條國(guó)家出資企業(yè)單獨(dú)設(shè)置、分立、改制后、上市，增加的或下降注冊(cè)資本，發(fā)行債券，參與大變故投資，為他人能提供大金額擔(dān)保，轉(zhuǎn)讓后重大的損失財(cái)產(chǎn)，接受大額捐贈(zèng)，分配利潤(rùn)，以及解散、申請(qǐng)破產(chǎn)等重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)由遵守法律、行政法規(guī)包括企業(yè)章程的規(guī)定，再不損害到出資人和債權(quán)人的權(quán)益。

第三十三條國(guó)有資本控股公司、股權(quán)多元化參股公司有本法第三十條所列事項(xiàng)的，依照法律、行政法規(guī)這些公司章程的規(guī)定，由公司股東會(huì)、股東大會(huì)的或董事會(huì)決定。由股東會(huì)、股東大會(huì)做出決定的，拒絕履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)委任的股東代表應(yīng)據(jù)本法第十三條的規(guī)定行使權(quán)利。

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（2016.06.24未生效）

第三條本辦法所稱企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為以及：

（一）必須履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有參股實(shí)際中再控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式按出資比例所無(wú)法形成權(quán)益的行為（以上稱企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓）；

（二）國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)家控股實(shí)際中操縱企業(yè)提高資本的行為（100元以內(nèi)稱企業(yè)增資），政府以提升資本金對(duì)國(guó)家出資企業(yè)的投入.；

（三）國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)家換算完全控制企業(yè)的必然資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為（以下稱企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓）。

第四條本辦法所稱國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)家控股不好算完全控制企業(yè)除了：

（一）政府部門(mén)、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位按出資比例中央人民政府貿(mào)易部的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司），以及上述單位、企業(yè)直接與間接共值個(gè)人持股為100%的國(guó)有全資企業(yè)；

（二）本條第（一）款所列單位、企業(yè)另外或共同按出資比例，共得強(qiáng)大產(chǎn)（股）權(quán)比例達(dá)到50%，且其中之一為比較大股東的企業(yè)；

（三）本條第（一）、（二）款所列企業(yè)聯(lián)合出資，擁有股權(quán)比例最多50%的各級(jí)子企業(yè)；

（四）政府部門(mén)、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、單一國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)直接或間接持股比例未將近50%，但為第一大股東，而且按照股東協(xié)議、公司章程、董事會(huì)決議也可以其他協(xié)議安排能對(duì)其換算強(qiáng)行控制的企業(yè)。

《關(guān)于進(jìn)一步明確非上市股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（2018.11.19才生效）

一、國(guó)家控股及國(guó)有控股、不好算再控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持非國(guó)內(nèi)上市股份有限公司股權(quán)，或是其控股、求實(shí)際完全控制的非上市股份有限公司接受增資，遵循《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委財(cái)政部令第32號(hào)）的規(guī)定不能執(zhí)行。

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（2019.03.02修訂）

第二十二條國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照公司法的規(guī)定，出動(dòng)股東代表、董事，參加國(guó)有控股的公司、國(guó)有全資的公司的股東會(huì)、董事會(huì)。

國(guó)有控股的公司、國(guó)有參股的公司的股東會(huì)、董事會(huì)判斷公司的分立、合并、破產(chǎn)、重新整頓、增減資本、發(fā)行公司債券、任免企業(yè)負(fù)責(zé)人等重大事項(xiàng)時(shí)，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)出動(dòng)的股東代表、董事，應(yīng)當(dāng)由按照國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的指示發(fā)表意見(jiàn)、行使表決權(quán)。

國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)調(diào)集的股東代表、董事，應(yīng)將其履行職責(zé)的或者情況及時(shí)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

揚(yáng)州市中級(jí)人民法院依法對(duì)“聯(lián)寶”非法集資案被告人歐年寶、歐亞明公開(kāi)開(kāi)庭審理

交匯點(diǎn)訊2021年4月13日至4月14日，揚(yáng)州市中級(jí)人民法院依照法律規(guī)定公開(kāi)的開(kāi)庭被告人歐年寶、歐亞明集資詐騙案。被告人歐年寶、歐亞明及兩被告人的辯護(hù)人參加訴訟參加過(guò)訴訟。揚(yáng)州市人民檢察院被控告：2014年5月和2016年11月，被告人歐年寶在揚(yáng)州市江都區(qū)和無(wú)錫市新吳區(qū)一連注冊(cè)設(shè)立揚(yáng)州寶緣創(chuàng)意投資有限公司（是由“寶緣公司”）、江蘇聯(lián)寶訂單信息科技發(fā)展有限公司（全稱“聯(lián)寶公司”），并擔(dān)任兩公司法定代表人，你們負(fù)責(zé)兩公司詳細(xì)工作，被告人歐亞明任職兩公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，專門(mén)負(fù)責(zé)管理資金、后臺(tái)數(shù)據(jù)、審核確定統(tǒng)一發(fā)放返利工作。被告人歐年寶、歐亞明在未經(jīng)核準(zhǔn)相關(guān)的部門(mén)依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定審批，是沒(méi)有算正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及實(shí)際投資的情況下，幾乎在同一時(shí)間以“寶緣公司”“聯(lián)寶公司”名義，以年化收益率20%至45%的高額返利為誘餌，以“消費(fèi)返利”“存行李代售”等為名，媒體、廣告、推介會(huì)、講師授課、發(fā)放時(shí)間印刷品、演唱會(huì)等通過(guò)虛假宣傳，明擺著向社會(huì)公眾非法集資。被告人歐年寶、歐亞明將公產(chǎn)款絕大部分再進(jìn)入其個(gè)人銀行賬戶，作用于直接支付公產(chǎn)參與人的高額返利、組織如何實(shí)施非法集資行為的人員的高額獎(jiǎng)勵(lì)、為本人及特定關(guān)系人購(gòu)置奢華汽車、房產(chǎn)等用途，給集資組織人照成巨額損失。經(jīng)審計(jì)，自2014年10月至2018年5月17日，被告人歐年寶、歐亞明共向73290名自行籌資參與人不正當(dāng)吸收掉資金人民幣157.599億余元，共會(huì)造成59162名集資聯(lián)合人本金損失人民幣61.034億余元。被告人歐年寶、歐亞明的行為構(gòu)成集資詐騙罪。2021年1月29日，因兩被告人的辯護(hù)人所在地為新冠肺炎疫情防控風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，據(jù)疫情防控要求，揚(yáng)州中院依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定作出裁決對(duì)被告人歐年寶、歐亞明中止審理。同年3月25日，根據(jù)疫情防控形勢(shì)，揚(yáng)州中院按照法律規(guī)定可以恢復(fù)案件審理。庭審中，公訴人提供身份證了相關(guān)證據(jù)并發(fā)表文章了公訴意見(jiàn)；被告人歐年寶、歐亞明及歐年寶的辯護(hù)人通過(guò)了質(zhì)證，充分可以發(fā)表了意見(jiàn)，歐年寶、歐亞明還接受了結(jié)果陳述。庭審已經(jīng)結(jié)束后法庭下達(dá)命令休庭，擇期公開(kāi)審判。市人大代表、被告人親屬、媒體記者及部分自行籌資組織人代表等聽(tīng)程了庭審。通訊員楊法軒新華日?qǐng)?bào)·交匯點(diǎn)記者李源